金晶科技(600586.CN)

金晶科技(600586):产业链一体化优势逐渐显现

时间:08-05-28 00:00    来源:天相投资

我们认为公司业绩释放是在09年。目前公司在建的项目有两个,一是与PPG合作的400万平米的LOW-E玻璃项目,二是在建的六万吨玻纤项目。这两个项目都将于09年一季度份投产,再加上09年纯碱项目开始盈利及超白玻璃的持续增长,公司内在价值增长将自2009年开始加速,2009-2011年我们认为是金晶科技(600586)内在价值增长最快的时期,之后仍能保持良好的价值增长趋势。按除权后公司总股本5.9亿股测算我们预测公司08、09年EPS分别为0.63元和1.18元,对应的动态市盈率分别为21倍、11倍,维持对公司“增持”评级。